一、开头聊聊汽车抵押

说起汽车抵押，我以前就遇到过一件挺有意思的事。我有个朋友老王，做生意周转不开，就想着把那辆开了几年的宝马抵押给银行换点钱。结果银行评估后说，这车顶多值个八成，利率按最高算。老王当时就懵了，心想我这车开了多久？各种小毛病都修得差不多了。后来我给他出了个主意，让他去找个车行，看能不能先租辆车用着，同时把抵押手续办了，这样资金周转开了，宝马再开回来。你说说，这中间的差价和手续麻烦不麻烦？

今天咱们就来好好聊聊这个话题——为什么有些企业内部融资成本低？而企业盈利能力又如何影响这些融资成本？别急，咱们慢慢道来。

二、内部融资成本低是怎么回事

先说说什么是内部融资。简单讲，就是公司自己有钱了，不用去外面借。比如老板拿钱出来、员工发点奖金、卖掉闲置设备等等。这种钱来得快，也不像银行贷款那样要抵押担保，更不用像股市那样费劲地发股票。所以成本通常比较低。

我认识一个做建材生意的老板，他公司规模不大，但经营得不错。每年年底，他都会把赚的钱的一部分存在公司账上，需要用时再取。他说这样比去银行贷款省心多了，不用跑断腿，也不用担心利息变化。而且他发现，自己账上的钱越多，银行给他的贷款利率就越低。这不就是典型的内部融资成本低吗？

1. 不用付利息这最明显了。银行贷款要付利息，股市融资要付发行费，但公司自己掏钱出来，哪天要用哪天取，不用额外付钱。

2. 手续简单去银行贷款，得填一堆表，提供各种证明材料，还要等审批。自己有钱，想用就用了，简单直接。

3. 信息透明度低外部融资得披露很多信息，比如财务报表、经营状况等。自己掏钱，谁管你这些？省了多少麻烦事。

   

4. 资金灵活度高公司内部资金调配自由，不像银行贷款那样有各种限制条件。

不过话说回来，内部融资也不是没有缺点。比如资金量有限，不像银行那样可以无限贷款。而且长期不使用，资金贬值也是个问题。我那个建材老板就遇到过，他有一笔资金放了三年没动，最后发现利息都快赶不上了。

说到这里，咱们就得谈谈企业盈利能力了。简单讲，就是公司赚不赚钱，赚多赚少的问题。这直接关系到公司有没有能力还钱、有没有能力继续发展。

先说企业盈利能力强的公司。比如我另一个朋友老李，他开的那个小餐馆，生意火爆，一年到头流水都很好。他去银行贷款，银行一看他的经营状况那么好，马上就愿意给他放款，而且利率还很低。你说说，这多划算？

企业盈利能力强，会影响融资成本有这几个方面：

2. 还款能力强盈利能力强的公司，现金流充裕，还款压力小。银行放款时，自然不会要求苛刻的条件。

我那个朋友老王，就是把他的宝马抵押给银行换钱的。这其实是一种短期内部融资。他拿到的钱，可以用来周转资金，等生意好了再还银行。如果生意好了，宝马还能开回来；如果生意不好，那损失的就是那笔贷款。

2. 速度快汽车抵押的审批速度比银行贷款快得多。老王一去，几个小时就批下来了，马上就能拿到钱。

不过话说回来，汽车抵押也有不少风险：

1. 利率较高相比银行贷款，汽车抵押的利率通常要高一些。因为银行要承担更大的风险。

3. 失去车辆如果还不起贷款，车辆可能会被银行收走。老王当时就担心这个，所以想先租辆车用着。

所以你看，汽车抵押虽然是一种特殊的内部融资，但也有不少风险。企业要根据自身情况，权衡利弊，再决定要不要这样做。

1. 提高盈利能力这是最根本的。企业要想提高盈利能力，就得提高产品质量、降低成本、拓展市场。比如我那个开餐馆的老李，就是不断创新菜品，才生意越来越好的。

2. 加强资金管理企业要好好管理资金，不要浪费。比如老王，如果好好管理资金，可能就不需要抵押宝马了。

3. 优化融资结构企业要根据自己的情况，选择合适的融资方式。比如盈利能力强的，可以多利用内部融资；盈利能力弱的，可以考虑外部融资。

4. 建立良好信用企业要建立良好的信用，这样融资时才能获得更好的条件。比如老李，因为信用好，银行才愿意给他贷款。

好了，说了这么多，咱们再来一下：

4. 企业要提高内部融资效率，可以从提高盈利能力、加强资金管理、优化融资结构、建立良好信用、拓展融资渠道、保持现金流稳定等方面入手。

好了，今天就聊到这里。如果你还有什么问题，欢迎留言讨论。我是老张，一个喜欢聊商业的人，咱们下次再见！